每日快讯 (2019-05-09)
2019-05-16 | By : admin
-
美元指数继续横盘，上日G7货币相对美元表现最好为日元，最差则再为英镑。美/加一如我们预期继续维持在1.3450上落并再次到达目标价，我们认为短线将维持此估值，而在1.3480 - 1.3490做空仍为短线偏好，这在过去已反映此策略十分有效。另外，中美贸易争端持续酵，我们在周初吁投资者加入避险货币至组合，在中美贸易战阴霾下应维持持有。同时上日英镑也走弱，本周五英国将公布第一季GDP，我们认为将因企业在第一季准备脱欧而使经济增长放缓，我们维持短线看弱英镑，而量化模型也确认此看法，本周买入欧/镑也是另一短线偏好，买入欧/镑的观点从周初至今已反映为有效策略。
-
德国工业生产 (Industrial Production) 大超预期，三月份环比增长0.5% (市场预期: -0.5%)，这也为德国第一季GDP带来提示，我们认为2018下半年至2019第一季的疲弱数据将回稳，特别是制造业订单及景气，同时使第一季GDP将有轻微增长。制造业数据回暖，加上通涨、内需及消费情绪继续造好，我们维持看好欧元并认为现价买入吸引及维持目标价，同时我们看好欧/镑。至于美国本周则没有重大数据公布，值得关注的仅为周五的核心通漲。
-
根据我们的量化模型，本周的建议组合为多头11.2% 欧/镑、18.3% 纽/日及19.9% 澳/日，空头13.5% 镑/瑞、17.7% 镑/纽 及18.8% 镑/澳，利差为正向。我们的量化策略在年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题: 基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。建议组合上周回调1.40%。
-
昨晚油价在61美元再有支持，我们认为现价超跌并估值吸引，短线目标维持62.50 - 63美元，同时目前我们认为OPEC不会重新增产，而中国制造业也将回涨，故维持看好WTI，目前在低位买入仍是我们的偏好策略，技术上我们认为现价吸引。基本面如中美贸易会谈进程及OPEC+减产、美国对委内瑞拉及伊朗制裁仍为油价受支持的主导因素，原油供需在第二季以及本年余下时间将继续紧缩并将支持油价，我们续看好原油，并重申短线回调将提供买入机会而投资者亦不应盲目造空，这在过去两个月已显示为十分有效的策略。另外，从量化交易的角度我们认为WTI 原油及伦敦布伦特 (Brent) 原油的价格差将继续收窄，这观点正在逐步兑现，并为我们看好 WTI 带来支持。
-
黄金在1,280水平续有支持，上日终达我们的短线目标价1,289，而我们在周初吁1,278 - 1,280买入的观点亦已兑现。同时我们继续认为现价吸引并维持目标价，而中美贸易谈判的不利消息明显带来资金流入，最近的回调只是大方向的暂停，我们本年续看好黄金。技术上1,278 - 1,280 提供了重要支持，而目前形态上正形成头肩底并利好上涨，投资者可关注支持位买入，目标维持1,289。在基本面我们重申，黄金需求将上升，而ETF、央行增持黄金以及本年因美联储不加息而利弱美元的主题，美债实际利率将进一步下跌，我们中线继续看好黄金并始终偏好于维持看涨。
-
投资者本周余下时间应重点关注中美贸易会谈进展、美国核心通涨、英国第一季GDP数据。
摘要
-
CFTC数据显示，欧元及日元的空头处在极值，我们认为将续有资金流入，并维持看好欧元及日元。另外，美元及英镑的净多头也在极值，我们维持看空。
-
美/加上日再次到达目标价，投资者可先兑现部分盈利。
-
根据我们的量化模型，本周的建议组合为多头11.2% 欧/镑、18.3% 纽/日及19.9% 澳/日，空头13.5% 镑/瑞、17.7% 镑/纽 及18.8% 镑/澳，利差为正向。我们的量化策略在年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题: 基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。建议组合上周回调1.40%。
|
目标价
|
欧/美
|
美/日
|
镑/瑞
|
美/加
|
澳/美
|
WTI
|
XAU
|
|
短线
|
1.1270
|
110.60
|
1.3220
|
1.3450
|
0.7060
|
63.00
|
1,289
|
|
中线
|
1.1375
|
109.50
|
1.3200
|
1.3400
|
0.7150
|
66.50
|
1,365
|
风险
财经日历
